Une carte à 5× les points est-elle vraiment meilleure qu'une carte à 3×?

Cinq est plus grand que trois.

Alors une carte qui donne 5 points par dollar devrait battre une carte qui en donne 3.

Mathématiquement, ce raisonnement semble évident.

Financièrement, il est incomplet.

Le nombre de points gagnés n’est qu’une moitié de l’équation.

L’autre moitié est la valeur de chaque point.

La formule fondamentale

Pour convertir un multiplicateur en rendement approximatif :

multiplicateur × valeur du point = rendement

Carte A

5 points par dollar Valeur du point : 0,7 cent

5 × 0,7 ¢ = 3,5 ¢ par dollar

Rendement : environ 3,5 %

Carte B

3 points par dollar Valeur du point : 1,5 cent

3 × 1,5 ¢ = 4,5 ¢ par dollar

Rendement : environ 4,5 %

La carte 3× gagne.

C’est pourquoi Carte IQ ne classe jamais une carte uniquement selon son multiplicateur.

Même un taux de 1× peut être excellent

Supposons un programme dont les points valent régulièrement 2 cents dans l’utilisation que vous privilégiez.

À 1 point par dollar :

1 × 2 ¢ = 2 %

C’est déjà supérieur à une carte à 3× dont les points ne valent que 0,5 cent :

3 × 0,5 ¢ = 1,5 %

Le mot « point » ne dit donc presque rien sur la valeur économique.

Le taux affiché ne s’applique pas nécessairement partout

Une carte peut annoncer « 5× » en gros caractères, mais ce taux peut être limité à :

• l’épicerie;
• les restaurants;
• certains commerçants;
• une dépense mensuelle maximale;
• une dépense annuelle maximale.

Tout ce qui dépasse le plafond peut revenir au taux de base.

La question n’est donc pas :

Combien rapporte cette carte?

mais :

Combien rapporte cette carte sur mes dépenses réelles?

Exemple avec un plafond

Imaginons une carte donnant :

• 5× sur les premiers 2 500 $ mensuels d’une catégorie;
• 1× ensuite.

Vous dépensez 3 500 $ par mois dans cette catégorie.

Le calcul n’est pas :

3 500 $ × 5

Il faut séparer :

2 500 $ × 5 + 1 000 $ × 1

Le multiplicateur moyen réel est donc inférieur à 5×.

Plus vos dépenses dépassent les plafonds, plus l’écart peut être important.

Les catégories de commerçants comptent

Vous considérez un achat comme de l’épicerie.

Le réseau de paiement peut le coder autrement.

Les cartes appliquent généralement les taux bonifiés selon la classification du commerçant et les modalités de l’émetteur, pas selon votre perception personnelle de l’achat.

Cela explique pourquoi deux achats qui semblent identiques peuvent parfois accumuler différemment.

Carte IQ devrait donc éviter de promettre qu’un commerce précis sera toujours codé dans une catégorie donnée lorsqu’il n’existe pas de confirmation fiable.

Les frais annuels peuvent renverser le classement

Supposons deux cartes.

Carte 5×

Valeur brute annuelle : 650 $ Frais : 180 $

Valeur nette : 470 $

Carte 3×

Valeur brute annuelle : 560 $ Frais : 0 $

Valeur nette : 560 $

La carte qui rapporte moins de points produit ici plus de valeur nette.

Les frais ne rendent pas une carte mauvaise.

Ils doivent simplement être récupérés par une valeur supplémentaire réelle.

Les crédits peuvent aussi changer le résultat

Une carte coûte 200 $ mais inclut un crédit de voyage de 150 $.

Doit-on considérer que son coût net est 50 $?

Seulement si vous utilisez réellement le crédit pour une dépense que vous auriez faite de toute façon.

Si le crédit vous pousse à dépenser 150 $ que vous n’auriez jamais dépensés, sa valeur économique n’est pas la même.

Carte IQ doit donc être prudent avec les crédits afin de ne pas gonfler artificiellement la valeur d’une carte.

La valeur des points peut dépendre de l’usage

Scène+ permet actuellement plusieurs échanges à 1 cent par point, ce qui rend certains calculs assez directs.

Aeroplan, en revanche, utilise une tarification liée notamment au prix du billet pour les vols Air Canada et une grille fixe basée sur la distance pour plusieurs partenaires.

Un multiplicateur Aeroplan doit donc être combiné à une hypothèse de valeur du point.

La même logique vaut pour les programmes flexibles comme Membership Rewards, où plusieurs modes d’échange existent.

Prime de bienvenue : attention au classement de première année

Une carte peut sembler extraordinairement rentable la première année grâce à une prime.

Mais le multiplicateur 5× n’est pas la prime de bienvenue.

Pour comparer correctement deux produits, Carte IQ devrait montrer séparément :

valeur de première année

et

valeur récurrente.

Sinon, une carte moyenne avec une prime temporaire peut sembler durablement supérieure à une excellente carte de long terme.

La meilleure catégorie n’est pas toujours votre plus grosse catégorie

Une carte 5× à l’épicerie est peu utile si vous dépensez 150 $ par mois en épicerie.

Une carte 3× sur les voyages peut être beaucoup plus importante si vous dépensez 10 000 $ par année en voyages.

Le poids de chaque catégorie dans votre budget compte autant que le multiplicateur.

Carte IQ calcule donc idéalement une valeur annuelle pondérée par les dépenses.

Calcul plus complet

Une formule simplifiée peut ressembler à ceci :

**Somme des dépenses de chaque catégorie × multiplicateur applicable × valeur du point − frais annuels

• avantages réellement valorisés**

Et même cette formule doit tenir compte :

• des plafonds;
• des paliers;
• des exclusions;
• des conditions;
• des incertitudes.

C’est pourquoi une comparaison sérieuse ne tient pas sur un seul chiffre marketing.

Exemple complet

Profil

• épicerie : 12 000 $/an;
• autres achats : 18 000 $/an.

Carte A

• 5× épicerie;
• 1× autres achats;
• point = 0,8 ¢;
• frais = 150 $.

Points :

12 000 × 5 = 60 000 18 000 × 1 = 18 000 Total = 78 000 points

Valeur :

78 000 × 0,008 $ = 624 $

Valeur nette :

624 − 150 = 474 $

Carte B

• 3× épicerie;
• 2× autres achats;
• point = 1 ¢;
• frais = 100 $.

Points :

12 000 × 3 = 36 000 18 000 × 2 = 36 000 Total = 72 000 points

Valeur :

72 000 × 0,01 $ = 720 $

Valeur nette :

720 − 100 = 620 $

La carte 3× gagne largement.

La raison : meilleure valeur du point, meilleur taux hors catégorie et frais plus faibles.

Pourquoi Carte IQ explique le résultat

Un classement utile devrait pouvoir dire :

Cette carte arrive première parce que vos dépenses hors épicerie sont importantes et que la valeur utilisée pour ses points compense son multiplicateur inférieur.

Cette explication est plus utile que :

Score : 92/100.

Le chiffre n’est pas la recommandation.

Le raisonnement derrière le chiffre est la recommandation.

À retenir

Un multiplicateur n’est pas un rendement.

Pour savoir ce qu’une carte rapporte réellement, il faut connaître :

• la valeur du point;
• les catégories;
• les plafonds;
• les frais;
• les crédits;
• vos dépenses;
• votre méthode d’échange.

5× peut battre 3×. Mais 3× peut aussi battre 5× — et parfois de loin.

Questions fréquentes

5 points par dollar signifie-t-il 5 %?

Seulement si chaque point vaut 1 cent pour l’utilisation retenue.

Une carte 10× est-elle nécessairement exceptionnelle?

Non. Il faut connaître la valeur du point, la catégorie, les plafonds et la durée du taux.

Comment Carte IQ choisit-il la valeur d’un point?

À partir de données de programme et d’hypothèses de valorisation explicites et révisables. Lorsque la valeur varie beaucoup, une fourchette peut être plus appropriée.

Les frais annuels sont-ils toujours soustraits?

Ils doivent être pris en compte dans la valeur nette. Certains crédits ou avantages peuvent en compenser une partie s’ils ont une valeur réelle pour l’utilisateur.

Pourquoi mon achat n’a-t-il pas obtenu le multiplicateur prévu?

Le codage du commerçant, les exclusions, les plafonds ou les modalités peuvent expliquer la différence.

Sources consultées

• Agence de la consommation en matière financière du Canada — Choisir une carte de crédit.
• American Express Canada — Membership Rewards Program Terms and Conditions.
• Scène+ — Comment accumuler et échanger des points.
• Air Canada — Aeroplan, Échanger avec Air Canada.

Articles connexes

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Comparez selon votre situation

Les exemples de cet article sont généraux. Carte IQ vise à appliquer ces principes à vos dépenses, à vos préférences et aux cartes disponibles afin d’expliquer la valeur estimée de chaque recommandation.